PAPIERY WARTOŚCIOWE
LOKATY KAPITAŁOWE
1. lokaty udziałowe obligacyjne (nabycie prawa własności względem majątku eminenta lokaty)
2. lokaty wierzytelnościowe (przeniesienie na własność eminenta określonej ilości pieniędzy w zamian za zobowiązanie ich zwrotu w wyznaczonym terminie)
RODZAJ DOCHODÓW Z LOKATY
1. lokaty udziałowe-dywidendy o nieograniczonym wstępnym poziomie
2. lokaty wierzytelnościowe – oprocentowanie stałe lub z klauzulą jego dopasowania do rynkowych warunków
PŁYNNOŚĆ LOKATY
1. udziałowe- dla akcji bardzo duża ograniczona dla udziałów (zbycie za zgodą eminentna)
2. wierzytelnościowe – bardzo duża – zbycie ograniczona przy pożyczkach dłużnych – wtedy cesje
ODPOWIEDZIALNOŚĆ NABYWCY ZA DZIAŁANIE EMINENTA
1. udziałowe – może być pełna lub ograniczona do wysokości wkładu
2. wierzytelnościowe – żadna
AKCJE
Kupując akcje stajemy się współwłaścicielem. Akcje imienne (uprzywilejowane) Akcje na okaziciela (zwykłe).
Akcje mają trzy ceny:
– nominalna
– giełdowa (cena emisyjna + nadw.rynkowa )
– emisyjna (cena nominalna + nadwyżka)
Akcje są też : milczące (bez prawa głosu ); złote (ma prawo głosu i decyzje);groszowe (mały nominał i cena, mogą służyć do spekulacji giełdowych); akcje pierwszorzędne (firm renomowanych– stałe w obrocie –największa płynność)
INFORMACJE potrzebne do oceny akcji
1. ceny akcji
2. ilość wyemitowanych akcji
3. wartość księgowa firmy
4. wartość księgowa na jedną akcje
5. zysk netto oraz zysk na jedną akcje
6. cena giełdowa zysku na jedną akcje
7. stopa dywidendy ( relacja wypłacanej dywidendy do bieżącej ceny jednej akcji)
8. wskaźnik pokrycia ( relacja zysku spółki przypadającej na jedną akcje do jednostkowej dywidendy)
OBLIGACJE papiery mniej ryzykowne. Ten kto kupuje jest posiadaczem – obligacje zabezpieczieczone (zastawem lub hipoteką na majątku eminentna, gwarantowane przez NBP lub inne banki; Kapitał nie mniejszy niż 10mln EURO
-oblig. zamienne (prawo zamiany obligacji na akcje eminenta )
-oblig. z prawem pierwszeństwa ( do zakupu określonej ilości akcji, które wypuści eminent.
Korzyści : niski kupon; emisja możliwa przy sytuacji rynkowej niekorzystnej dla emisji normalnych instrumentów dłużnych lub akcji możliwość zamiany obligacji na inne waluty lub instrumenty finansowe.
Korzyści dla inwestora
– możliwość uczestnictwa w przedsiębiorstwach przynoszących zyski z pominięciem ryzyka obniżenia wartości udziałów wskutek spadku dochodowości
– możliwość wykorzystania dźwigni
– możliwość osiągnięcia dużych zysków, a w razie niepowodzenia ryzyko ograniczone do wysokości premii płaconej za wariant
INSTRUMENTY POCHODNE
(pap. wartościowe ale cena zależna od cen innego papieru lub innego parametru rynku)
– transakcje terminowe
– obcje ( instrument finansowy dający prawo zakupu lub sprzedaży po określonej cenie w ustalonym okresie innego instrumentu finansowego)
– krótkoterminowe papiery dłużne (wystawiane na okaziciela świadczą o udzieleniu określonej pożyczki z określoną stopą %)
Papiery te emitują duże przedsiębiorstwa wg schematu: ZLECENIE EMISJI->TRANSFER GOTÓWKI-> SPRZEDAŻ PAPIERÓW -> POZYSKIAWANIE ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH -> ZABEZPIECZENIE PŁYNNOŚĆI PAPIERÓW PRZEZ GWARANTA
Korzyści dla eminenta: obniża koszt kapitału i emituje kiedy chce, promuje firmę i zwiększa jej wiarygodność.
Korzyści dla inwestorów : wyższe stopy zwrotu niż w bankach; niewielkie ryzyko; różne terminy
KWIT- Komercyjny Weksel Inwestycyjny Terminowy
